国货美妆或将拿捏全球品牌竞争华熙生物等龙头积极布局合成生物

最近，合成生物在全世界越来越受欢迎。

根据麦肯锡的报告，未来60%的物质产品可以由生物技术制造，被称为未来“颠覆性前沿技术”的合成生物学正在美容行业焕发青春。

除了资生堂、欧莱雅等国际巨头竞相进军合成生物外，华西生物、杨东鑫生物、珀莱雅等国内企业已经对合成生物赛道进行战略投资，美妆行业面临格局重塑。

生物合成将导致化妆品的“颠覆性”创新。

今年7月，欧莱雅联合投资机构和蓝水晶微生物共同推出天宫吴凯生物经济产业加速平台。无独有偶，8月，日本资生堂投资近亿元重组胶原蛋白原料公司，旨在布局当下流行的材料胶原蛋白。此外，合成生物学鼻祖Amyris的化妆品和个人护理消费业务在2022年前两个季度增长超过100%。

聚焦中国，华西生物早在四年前就进入市场。2019年，财报中提到了合成生物学。2022年，以合成生物学为战略重中之重，完成合成生物学的研究团队、技术平台和博物馆建设。Proya参与了合成生物学创新智能企业中科信阳的B轮融资，Bethany正在成立合成生物学中心。此外，通过合成生物技术，国内胶原蛋白产业正在经历一个快速的发展，“融资”和“上市”的热搜还在继续。继金博生物、创二生物之后，巨人生物也有望走在胶原蛋白领域的前列。

业内人士认为，国外的化妆品基础研究起步比国内早得多。在之前的化妆品护肤时代，国际大牌一直占据着“微笑曲线”的两端。传统原料国外品牌占了先机，新原料或者国产品牌可以破冰。合成生物学很有前途。

目前，我国合成生物技术已与国际主流水平相当，在某些生物技术领域甚至处于领先地位。随着合成生物技术时代的到来，国内外的美容公司都被拉到了同一起跑线上。

合成生物学通过重新设计和组装来重构物质世界，是高效研发新型化妆品原料的重要途径之一。

2021年，国内化妆品行业规模已经达到5726亿元，位居全球第二，国内外美妆品牌竞争日趋激烈。随着国内外企业共同瞄准合成生物，美妆领域将正式进入合成生物同台竞技的时代。

与传统的动植物提取法和化学合成法相比，合成生物学法以可再生的生物质资源为原料，通过加工底盘细胞获得创造人类生命健康所需的各种物质。被称为继DNA双螺旋结构和人类基因组解码之后的第三次生物技术革命。合成生物学具有创造新原料、大规模生产成本低、全过程环保等特点，在化妆品行业大有可为。

首先是加快原材料创新步伐。数据显示，2009年至2019年，仅有4个新原料获批，但2021年以来，已有14个新原料获批，其中包括华西生物的水解透明质酸锌。可以预见的是，企业使用合成生物生产新原料的可能性将增加，获批后可享有三年的专用使用权，有利于快速布局市场。

此外，以重组胶原蛋白这一热门成分为例，中国这一赛道的巨头于5月向HKEx提交了IPO申请，并于10月通过了HKEx的听证会。科技创新板上市公司华西生物也在8月公布了胶原蛋白产品规划，打造胶原蛋白全产业链。

其次，建立生产和优化原料的技术壁垒也是合成生物学的优势之一。2018年，华西生物开始研究合成生物技术生产透明质酸，实验室提取率74 g/L，目前发酵生产的透明质酸最高产量为16-17g/L，合成生物技术将提高效率近5倍。除了透明质酸，麦角硫因、5-ALA、NMN(β-烟酰胺单核苷酸)等生物活性物质在华熙生物工厂已经通过合成发酵工艺得到验证，GABA(γ-氨基丁酸)、爱克西多等更多原料将帮助人们实现护肤自由...合成生物技术带来的原料降本增效，创新原料的开发，将为华西生物工厂带来更多硬核。

由此可见，中国化妆品新原料产业化将在合成生物学的全方位助力下迎来“新生”，成为国产品牌超越国际大牌的助推器。

合成生物学的发展面临着产业化的挑战。华西生物等企业将提供解决方案。

合成生物学市场正在快速增长。根据《2022年合成生物学全球市场报告》的数据，2026年全球合成生物学市场将达到336.3亿美元。从细分领域来看，根据CB Insights数据，2024年医疗健康领域的合成生物学规模将达到50.22亿美元，占比最高，而食品、饮料和消费品的市场规模分别高达64.6%和43.9%，CAGR高于平均增速。

聚焦美容行业，合成生物学为其发展带来了很多想象空间，但仍面临诸多问题和挑战。专业人士认为，大规模生产和终端商业化是合成生物学整个过程中最不确定的环节。

比如在发酵设施中，微生物面临的环境极其复杂，其稳定性很难保证。需要不断探索和优化接种比例、培养基配方、溶氧控制和补料方式。因此，在1L罐中，如预期生长的菌株可能在10L罐中失去控制。

在终端市场开发上，合成生物的新产品开发全过程耗时长，成本高。这意味着一旦选错了产品，到最后上市的时候市场出路已经过去，或者只流行一两年的产品就会被淘汰，企业的损失会非常大。

国外合成生物学的上游企业Amyris和Zymergen在产业化和市场化方面有过很多失败案例的经验和教训。

专业人士指出，合成生物学领域能够覆盖上中下游的企业有望解决这两个痛点。目前，华西生物是国内唯一集生物研发、制造、产品应用于一体的全产业链公司。有望解决合成生物发展中的量产和终端商业化两大痛点，为合成生物的真正落地提供典型样本。

同时，华西生物在玻尿酸商业化方面的成功经验是关键优势。正是因为微生物发酵和酶消化两次引领玻尿酸产业革命，华西生物在玻尿酸产业发展中占据了制空权。由于其高质量的产品和低成本高效率的产业链，国际知名企业一度被允许退出玻尿酸原料领域。

华西生物通过20多年的发展和积累，在原料、医疗终端、消费终端等全产业链运营方面积累了经验，构建了高壁垒，可以被合成生物全方位“复制”。具体来说，公司的新原料可以借助现有的终端产品渠道实现商业变现，能够敏锐挖掘终端消费者的需求，为前端合成生物原料的研发提供方向指引，从而提高该原料后期商业化的成功率。也就是说，底盘菌的设计制造掌握在上游，中游具备大规模产业化的实力，终端引领消费者及时把握市场需求。华西生物可以在合成生物领域构建自己从科技到产业到商业的闭环。几乎没有企业能比得上这种硬核壁垒。

值得一提的是，在全球可持续发展的大背景下，合成生物将为企业降低环保成本，满足企业发展过程中脱碳减排的需求，为美容行业的绿色发展提供解决方案。例如，使用捕获和回收的碳排放作为原材料来制作化妆品的绿色包装和成分。

今年上半年，国家发改委发布了《生物经济发展“十四五”规划》，明确提到发展合成生物学。随着华西生物、甜菜碱、珀莱雅等国内龙头企业对合成生物的布局。，在政策的出台和企业的共同努力下，合成生物将在原料和产品创新、降本增效、绿色环保等方面帮助提升品质，加快国产美妆产品的发展。，这将成为在与国际大牌的竞争中弯道超车的新技术契机，将品牌力建设推向新的高度。

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